債市“科技板”壯大耐心資本

11月24日，第二批科創(chuàng)債風險分擔工具支持的科創(chuàng)債在北京金融資產(chǎn)交易所開展專場路演，并將于11月26日至28日在銀行間市場陸續(xù)發(fā)行。

記者在現(xiàn)場了解到，交易商協(xié)會積極推動科創(chuàng)債風險分擔工具使用，繼6月18日首批5家民營股權投資機構成功發(fā)行科創(chuàng)債之后，11月24日，第二批4家民營股權投資機構進行了發(fā)行路演。這4家民營股權投資機構完成發(fā)行后，募集資金將繼續(xù)流向科技創(chuàng)新領域，為各類創(chuàng)新主體的科創(chuàng)活動提供金融支持。

這4家民營股權投資機構為基石資產(chǎn)管理股份有限公司、深圳同創(chuàng)偉業(yè)資產(chǎn)管理股份有限公司、盛景嘉成投資管理有限公司和上海道禾長期投資管理有限公司，擬發(fā)行科創(chuàng)債合計9.3億元。這標志著更多民營股權投資機構在政策支持下通過銀行間債券市場融資。

基石資本是中國最早的創(chuàng)業(yè)投資與私募股權投資機構之一�；�石資產(chǎn)管理股份有限公司執(zhí)行總裁兼合伙人王啟文在接受經(jīng)濟日報記者采訪時表示，公司一共注冊了15億元科創(chuàng)債額度，將分2年完成發(fā)行。此次將發(fā)行4億元，除了部分用于置換現(xiàn)有基金自有資金出資份額外，大部分將用于科創(chuàng)基金后續(xù)出資。

“科創(chuàng)債期限能夠和我們的需求相匹配�！蓖鯁⑽慕榻B，近年來公司重點投資領域為硬科技、先進制造及醫(yī)療健康三大行業(yè)。此次即將發(fā)行的科創(chuàng)債期限長達10年，能夠匹配公司管理的科創(chuàng)基金5年至10年的期限，為其帶來了穩(wěn)定、長期的資金支持。

在科創(chuàng)債風險分擔工具支持下，基石資本的科創(chuàng)債發(fā)行額度也得到了明顯提升�！拔磥�2年我們設立的科創(chuàng)基金有了基本的資金保障�！蓖鯁⑽谋硎荆�此次發(fā)行其資金成本也有望大幅降低。

據(jù)介紹，此次參加路演的4家企業(yè)中，3家由科創(chuàng)債風險分擔工具提供增信，1家由中債信用增進投資股份公司提供市場化增信；此外，風險分擔工具還將積極參與全部4家企業(yè)科創(chuàng)債的投資，充分釋放“政策性+市場化”“增信+投資”協(xié)同發(fā)力的驅動效應。

“股權投資機構都是輕資產(chǎn)運營，我們的評級、擔保一直都是難題�！敝锌苿�(chuàng)星科技投資有限公司總經(jīng)理助理、財務部負責人郭一鳳介紹。中科創(chuàng)星是全國首個成功發(fā)行科技創(chuàng)新債券的民營股權投資機構，公司于今年6月16日發(fā)行了4億元科創(chuàng)債。在科創(chuàng)債風險分擔工具的加持下，該公司科創(chuàng)債吸引力明顯提升�！翱苿�(chuàng)債風險分擔工具在發(fā)行過程中起到了重要作用，保障了我們能夠發(fā)行成功�！惫�一鳳說。

債市“科技板”上線半年來取得了積極進展。中國銀行間市場交易商協(xié)會市場創(chuàng)新部負責人杜海均介紹，截至11月21日，銀行間市場累計支持276家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債5346億元；發(fā)行規(guī)模占同期銀行間市場債務融資工具全部發(fā)行規(guī)模的比重首次超過10%，較科創(chuàng)債推出之前提高了5個百分點。

債市“科技板”民營企業(yè)參與度顯著提升。杜海均表示，博瑞醫(yī)藥等55家民營企業(yè)在銀行間市場成功發(fā)行科創(chuàng)債1074億元，占全部企業(yè)科創(chuàng)債發(fā)行金額的比重達20%。其中包含5家民營股權投資機構，這5家機構在人民銀行創(chuàng)設的科創(chuàng)債風險分擔工具支持下，于今年6月18日發(fā)行13.5億元科創(chuàng)債，截至目前將近50%的募集資金已實際使用，撬動資金規(guī)模上百億元，投向集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、新材料等關鍵領域，有效發(fā)揮了“以債促投”的杠桿效應，風險分擔工具對科技創(chuàng)新的支持成效持續(xù)顯現(xiàn)。

交易商協(xié)會有關負責人表示，下一步將繼續(xù)用好風險分擔工具，大力發(fā)展債券市場“科技板”，助力耐心資本、長期資本發(fā)展壯大，引導更多金融資源投早、投小、投長期、投硬科技，以高質量科技金融服務助力實現(xiàn)高水平科技自立自強。

編輯：金文婕

審核：王仕偉

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